El último archivo 13F de Nvidia, con fecha 30 de junio, muestra un portafolio de 63,4 mil millones de dólares en acciones cotizadas en EE. UU. Aproximadamente el 80 % de este portafolio está concentrado en Intel y SpaceX. Lo interesante es que, a pesar de que en siete de las ocho posiciones del trimestre anterior no se realizaron cambios, el valor del portafolio se triplicó.
Las inversiones del portafolio están directamente relacionadas con empresas que respaldan la propia cadena de hardware de Nvidia: componentes ópticos coherentes, equipos de red de Nokia, software EDA de Synopsys, una posible segunda fábrica de Intel y proveedores de servicios en la nube como CoreWeave y Nebius. Empresas con posiciones pequeñas, como Generate Biomedicines, también completan el ecosistema al diseñar fármacos con IA, una necesidad para Nvidia. El 13F no muestra inversiones en empresas privadas (OpenAI, Anthropic, etc.), por lo que solo vemos una parte de las inversiones totales de IA de Nvidia. La fuente indica que Nvidia ha invertido más de 100 mil millones de dólares en empresas de IA en los últimos dos años; el 13F solo captura acciones cotizadas en EE. UU., por lo que esa gran parte no es visible.
Esta situación implica que una desaceleración en la tendencia de demanda de IA podría afectar tanto a las ventas de chips como al valor del portafolio en la misma dirección. Además, la acción de Intel, tras una reciente oferta de mercado, tiene un valor aproximado de 30 mil millones de dólares